新玩法誕生了，規(guī)則制定者是普氏。

　　普氏能源資訊(以下簡(jiǎn)稱“普氏”platts)開(kāi)始向中國(guó)鋼廠和鐵礦石貿(mào)易商推銷一個(gè)名為“eWindow”的鐵礦石交易平臺(tái)。與現(xiàn)有的中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)(CBMX)和位于新加坡的環(huán)球鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)(glob-al　ORE)不同，普氏稱，該平臺(tái)上的現(xiàn)貨交易將全部采用實(shí)名制、全公開(kāi)的方式。

　　普氏的這一做法被業(yè)內(nèi)理解為，是對(duì)國(guó)內(nèi)鋼廠和貿(mào)易商關(guān)于普氏指數(shù)“不夠公開(kāi)透明”等非議的回應(yīng)。一位業(yè)內(nèi)人士形象地稱普氏新推出的交易平臺(tái)為“鐵礦石淘寶網(wǎng)”，并且將會(huì)由于需要實(shí)名交易規(guī)則，而受到市場(chǎng)的抵制。

　　普氏也許很快會(huì)讓人們修正這樣的“誤判”。實(shí)名制現(xiàn)貨交易對(duì)于“eWindow”平臺(tái)來(lái)說(shuō)，只是其中一個(gè)交易系統(tǒng);另一個(gè)則是無(wú)需實(shí)名就可以做鐵礦石金融衍生品交易的系統(tǒng)。普氏真正要搭建的是一個(gè)同時(shí)可以進(jìn)行現(xiàn)貨和期貨(紙貨)交易的雙重平臺(tái)。

　　“eWindow”交易系統(tǒng)的實(shí)際擁有者是來(lái)自美國(guó)的洲際交易所(ICE)，該交易所與普氏能源資訊的合作已經(jīng)有五六年的歷史。此前，“eWindow”系統(tǒng)被普氏用在原油、化工產(chǎn)品等領(lǐng)域。在石油交易市場(chǎng)，“eWindow”系統(tǒng)給洲際交易所曾帶來(lái)單月20億美元的交易記錄，當(dāng)然這包含了現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)交易市場(chǎng)。

　　普氏全球編輯總監(jiān)Jorge　Montepeque對(duì)本報(bào)說(shuō)，“鐵礦石市場(chǎng)確實(shí)渴望有掉期這樣的衍生工具，能夠幫助他們抵御市場(chǎng)的波動(dòng)。所以作為一個(gè)公司，我們提供實(shí)物和衍生產(chǎn)品的價(jià)格基準(zhǔn)，我們看到了這一年以來(lái)衍生產(chǎn)品的市場(chǎng)是在增長(zhǎng)的，在今年確實(shí)出現(xiàn)了一輪高的激增，我們預(yù)期這個(gè)趨勢(shì)會(huì)繼續(xù)下去?！?/P>

　　有消息稱，目前，美國(guó)洲際交易所已經(jīng)與占全球鐵礦石掉期交易95%以上份額的新加坡交易所接觸，精密光亮無(wú)縫管商討共同利用“eWindow”鐵礦石交易平臺(tái)的可能性。

　　普氏計(jì)劃

　　你還會(huì)簡(jiǎn)單地以為“eWindow”只是被普氏拿來(lái)湊熱鬧的工具嗎?

　　普氏計(jì)劃于明年年初推出eWindow交易平臺(tái)。知情人士說(shuō)，目前普氏已經(jīng)開(kāi)始向礦山公司以及中國(guó)的部分鋼廠開(kāi)始推廣該平臺(tái)的應(yīng)用，大家的反應(yīng)都還是積極的。如果一切進(jìn)展得足夠順利，也有可能會(huì)提前推出這樣交易系統(tǒng)。

　　雖然對(duì)于鐵礦石市場(chǎng)還略顯陌生，eWin-dow交易平臺(tái)的應(yīng)用已經(jīng)有幾年的歷史，不過(guò)主要應(yīng)用于石油交易領(lǐng)域。這套交易系統(tǒng)最初由美國(guó)洲際交易所開(kāi)發(fā)，2007年被普氏引入，對(duì)于普氏來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)更加便捷的價(jià)格信息采集渠道;而對(duì)于洲際交易所而言，這是一個(gè)進(jìn)行現(xiàn)貨交易和期貨交易的平臺(tái)。

　　作為鐵礦石、原油等大宗原材料的資訊提供商，普氏根據(jù)市場(chǎng)采集的信息“估算”出的鐵礦石價(jià)格指數(shù)，自2009年鐵礦石年度定價(jià)體系崩潰之后，便被用做全球鐵礦石交易定價(jià)基礎(chǔ)。但中國(guó)鋼鐵行業(yè)協(xié)會(huì)一直認(rèn)為，作為全球最大的鐵礦石購(gòu)買方，中國(guó)應(yīng)該在鐵礦石定價(jià)方面擁有更多的發(fā)言權(quán)。中鋼協(xié)一直指責(zé)普氏價(jià)格指數(shù)采集僅僅通過(guò)電話等方式進(jìn)行抽樣調(diào)查，不夠公正和透明，很難代表真正的市場(chǎng)交易情況。

　　普氏介紹說(shuō)，在鐵礦石領(lǐng)域引入eWindow交易平臺(tái)后，現(xiàn)貨交易采用全部實(shí)名的形式，將大大提高鐵礦石交易的透明度。不過(guò)，對(duì)于參與鐵礦石交易的買賣雙方而言，都沒(méi)有任何秘密可言。

　　普氏推出的鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)的上述特點(diǎn)，令中國(guó)分析師認(rèn)為是不可能推廣的模式。聯(lián)合金屬網(wǎng)鐵礦石分析師徐光劍說(shuō)，中國(guó)的鋼廠和貿(mào)易商不喜歡讓別人看到自己的采購(gòu)規(guī)模、具體價(jià)格、進(jìn)貨渠道和節(jié)奏;同時(shí)全透明的現(xiàn)貨交易模式，也會(huì)讓礦山公司毫無(wú)秘密可言。因此，要想讓市場(chǎng)接受這樣的交易模式，還很有難度。

　　礦山公司對(duì)這一問(wèn)題的看法卻明顯積極很多。9月25日，正在中國(guó)拜訪客戶的淡水河谷全球市場(chǎng)總監(jiān)Mr　Claudio　Alves對(duì)本報(bào)表示，普氏已經(jīng)向淡水河谷介紹過(guò)新的鐵礦石交易平臺(tái)，“我們一起探討過(guò)，不排除我們會(huì)在這個(gè)平臺(tái)上合作。因?yàn)槠帐弦彩菍?duì)鐵礦石定價(jià)的信息供應(yīng)商，涉足鐵礦石平臺(tái)，能夠讓普氏更透明更好地了解價(jià)格。我覺(jué)得這是一個(gè)正面的事情?！辈贿^(guò)，他也表示，淡水河谷在鐵礦石的金融衍生品方面并沒(méi)有考慮。

　　據(jù)悉，普氏推出的鐵礦石平臺(tái)將實(shí)行每天23小時(shí)內(nèi)鐵礦石的詢盤和交易，剩余的個(gè)小時(shí)，普氏將會(huì)對(duì)這些成交的價(jià)格匯總分析，在此基礎(chǔ)上對(duì)第二天的鐵礦石價(jià)格作出“預(yù)估”。

　　交易通道

　　可以在eWindow交易平臺(tái)收集和利用鐵礦石交易價(jià)格數(shù)據(jù)的不僅僅包括普氏，還有在去年7月被普氏收購(gòu)的TSI鐵礦石指數(shù)。與普氏指數(shù)主要用于鐵礦石現(xiàn)貨定價(jià)不同，TSI是新交所等交易場(chǎng)所進(jìn)行鐵礦石掉期交易的結(jié)算基礎(chǔ)。

　　普氏全球編輯總監(jiān)Jorge　Montepeque說(shuō)，“鐵礦石掉期等衍生工具，能幫助買家和賣家在這個(gè)市場(chǎng)波動(dòng)之中更好地保護(hù)自己的利益?！?/P>

　　普氏鋼鐵原材料執(zhí)行主編Keith　Tan說(shuō)，“鐵礦石金融衍生產(chǎn)品的交易量在大幅增長(zhǎng)。目前鐵礦石現(xiàn)貨的價(jià)格波動(dòng)性非常大。所以我們能夠公平地賦予鋼廠和礦山一個(gè)公平的能力，幫助他們?cè)谖磥?lái)一段時(shí)間內(nèi)鎖定價(jià)格，比如幫助鋼廠在203年鎖定整個(gè)一年的價(jià)格。我們認(rèn)為這是市場(chǎng)一個(gè)新的趨勢(shì)和新的發(fā)展?fàn)顩r，而且我預(yù)計(jì)未來(lái)這個(gè)交易量會(huì)進(jìn)一步增加，我覺(jué)得這對(duì)鋼鐵市場(chǎng)來(lái)說(shuō)不是一個(gè)不利因素，而且對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理而言是一個(gè)更有利的因素?！?/P>

　　知情人士說(shuō)，eWindow交易平臺(tái)上的交易信息用于TSI指數(shù)之后，將為那些熱衷鐵礦石衍生品交易的機(jī)構(gòu)和公司提供更為真實(shí)和詳細(xì)的市場(chǎng)參考。更重要的是，該平臺(tái)一旦開(kāi)通可以匿名交易的掉期端口，就直接打開(kāi)了鋼廠、貿(mào)易商、礦山公司和金融機(jī)構(gòu)直接參與鐵礦石金融衍生品交易的通道。目前，中國(guó)還不允許中國(guó)鋼廠涉足鐵礦石金融衍生品交易。eWindow的應(yīng)用，以及可以進(jìn)行匿名交易的規(guī)則設(shè)計(jì)，將讓中國(guó)對(duì)鐵礦石金融衍生品的禁令形同虛設(shè)。

　　eWindow交易平臺(tái)的真正擁有者美國(guó)洲際交易所，目前是美國(guó)第二大期貨交易所，于2000年由全球一些大能源公司和金融機(jī)構(gòu)所組建。目前服務(wù)范圍超過(guò)全世界50個(gè)國(guó)家，總部設(shè)在亞特蘭大，在紐約、倫敦、芝加哥和新加坡等地設(shè)有分支機(jī)構(gòu)。

　　洲際交易所交易了全世界半數(shù)以上的原油和煉油期貨。最近兩年該交易所一直試圖延伸鐵礦石金融衍生品交易業(yè)務(wù)。2009年月，洲際交易所宣布清算一份將于2月2日啟動(dòng)的基于普氏能源資訊的鐵礦石掉期合同。近日有消息稱，普氏已經(jīng)與新交所接觸，探討合作利用eWindow平臺(tái)拓展鐵礦石掉期交易的可能性。

　　中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)也在醞釀變革，不過(guò)與金融衍生品無(wú)關(guān)。9月26日，該平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)者北京國(guó)際礦業(yè)權(quán)交易所(北礦所)董事長(zhǎng)董朝斌，在中國(guó)鋼鐵原材料國(guó)際研討會(huì)現(xiàn)場(chǎng)稱，將在平臺(tái)目前的交易系統(tǒng)中增加一個(gè)代號(hào)為“G”的招標(biāo)系統(tǒng)。此舉意在將礦山的自主招標(biāo)吸引到中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨平臺(tái)上來(lái)。目前市場(chǎng)上的主流現(xiàn)貨交易模式還是礦山通過(guò)自主招標(biāo)。

　　中國(guó)鋼鐵原材料國(guó)際研討會(huì)已經(jīng)具有2年的歷史，這個(gè)由中鋼協(xié)牽頭舉辦的會(huì)議，在2009年之前一直都是中國(guó)鋼廠與國(guó)際鐵礦石巨頭進(jìn)行年度價(jià)格談判的重要場(chǎng)所之一，但現(xiàn)在這個(gè)會(huì)場(chǎng)已經(jīng)充滿了交易所經(jīng)理和金融投資者的身影。

　　在上述鐵礦石盛會(huì)上，提供鐵礦石掉期交易主要場(chǎng)所的新加坡交易所雇用一個(gè)渾身銀白的“盔甲武士”，向現(xiàn)場(chǎng)參會(huì)者發(fā)放關(guān)于參與鐵礦石掉期的邀請(qǐng)。他們從新加坡運(yùn)來(lái)了這個(gè)道具，原本他們想租用一個(gè)“鋼鐵俠”的裝扮，但是他們沒(méi)能在中國(guó)找到自己想要的“鋼鐵俠”。

　　目前，還無(wú)法預(yù)測(cè)普氏正在推廣的eWindow鐵礦石交易平臺(tái)，將會(huì)對(duì)北礦所和中國(guó)鋼鐵企業(yè)產(chǎn)生怎樣的影響和沖擊。

　　自今年5月8日至9月26日，中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)總成交37筆，總成交量不足500萬(wàn)噸。北礦所希望中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)的年實(shí)現(xiàn)交易量能夠達(dá)到億噸左右，并在此基礎(chǔ)上發(fā)布鐵礦石價(jià)格指數(shù)，從而對(duì)鐵礦石價(jià)格的形成產(chǎn)生影響。不過(guò)，由于成交量與預(yù)想相差甚遠(yuǎn)，北礦所編制鐵礦石價(jià)格指數(shù)的計(jì)劃目前尚無(wú)法落實(shí)。